Один участник сделки обязан продать, а второй — приобрести выбранный актив по цене, которую заранее обсудили и зафиксировали партнеры. Позже, в Средние века, на европейских ярмарках стали оформлять lettre de faire (дословно «письма честности») — контракты на поставку товаров в определенные даты. Появились форвардные контракты на поставку гигантских партий этих цветов. В XIX веке наступил золотой век Британской биржи, где вовсю применялись производные инструменты.
На фондовой бирже представлено множество различных инструментов. Новички, как правило, начинают с покупки акций и облигаций. Опытные инвесторы разбавляют портфель более сложными активами. В статье расскажем про такой инструмент, как деривативы. В рамках бизнеса производные финансовые инструменты играют роль в планировании бюджета и работе с активами. Компании могут заранее планировать поставки и продажи, что позволяет прогнозировать работу и оптимизировать использование финансов.
Следует отметить, что торгуя спекулятивным инструментом, каким, к примеру, являются фьючерсные контракты, сложно достоверно спрогнозировать предстоящую стоимость базового актива. Даже профессиональные инвесторы могут принять неправильное торговое решение и остаться в минусе. Есть еще один риск, который касается маржинальной торговли. Трейдер может открывать сделки, сумма которых в несколько раз выше его депозита.
Купить криптовалюту
Опытные брокеры используют финансовые деривативы, являющиеся ценными бумагами второго уровня, для спекуляций на рисках, и получают при этом внушительное вознаграждение. Простыми словами, покупая дериватив (в данном случае фьючерс), к примеру, на акции, приобретатель контракта не становится владельцем ценной бумаги. Он принимает на себя риск снижения стоимости акции, но если котировки пойдут вверх на момент исполнения фьючерса, его держатель получит прибыль.
Форвардные контракты
Например, из-за большой дебиторской задолженности контрагент не имеет возможности выполнить собственные обязательства. Во внебиржевой сделке обычно отсутствуют посредники. Внебиржевые сделки не так стандартизированы, как биржевые деривативы.
Деривативы – что это простыми словами
Это производные контракты, сделки по которым проводятся на организованном рынке. Например, стандартизированные фьючерсные или опционные договоры торгуются на организованных рынках, поэтому требуют первоначального взноса при заключении контракта в качестве маржи. Стоимость дериватива определяется стоимостью базового актива. Например, если говорить о фьючерсном контракте на акции, то цена дериватива (сам фьючерс) будет определяться стоимостью этих акций на рынке. Как и у большинства финансовых инструментов, у деривативов есть свои плюсы и минусы. Основные преимущества деривативов — их рыночная эффективность и доступность во всем мире.
Золотодобывающая компания гарантированно продает золото по выгодной для себя цене, а производитель изделий получает сырье без ценовых колебаний. Товарный своп — обмен платежами с основой на цене товаров. Поставка товара может как быть, так и отсутствовать. Валютный своп — обмен валютами на определенный срок с последующим обратным обменом. Форвардный контракт — это договор, практически идентичный фьючерсу, но с возможностью задать индивидуальные условия.
С этого момента счета Джеффа подвержены риску изменения обменного курса. Если стоимость доллара США по отношению к евро вырастет, Джефф не получит прибыли от продажи акций европейской компании. Торговать может любой, главное иметь желание и брокерский счет или ИИС. К примеру, в Совкомбанке клиентам доступны фьючерсные и опционные контракты на акции, иностранную валюту, фондовые индексы, процентные ставки и другое.
Особенности деривативов
- Помимо цены, срока и базового актива, в контракте прописываются и другие параметры сделки.
- На Лондонской бирже производные инструменты начали торговаться в 30-х годах XX века.
- Следите за тем, чтобы высокорисковые активы составляли в Вашем инвестиционном портфеле не более 5-10 %.
- Например, процентные деривативы (не путать с процентными займами!) часто используют для хеджирования процентного риска.
Также они страхуют риски и дают возможность выбрать рынки другой юрисдикции. Основное назначение фьючерсов — зафиксировать стоимость актива на уровне, приемлемом для обеих сторон. Есть и другие деривативы — например, свопцион, кредитный дефолтный своп, CFD, варрант.
Деривативы открывают возможности по работе с различными активами, даже теми, которые не доступны для покупки обычному инвестору из-за статуса или санкционных ограничений. Они позволяют пустить в работу сложные стратегии и их комбинации. Вариантов применения деривативов существует множество. Это же открывает спекулятивное применение деривативов. Это сложные финансовые инструменты, которые можно использовать для создания различных стратегий. Например, золотодобывающая компания и производитель ювелирных изделий заключают своп на год для обмена по фиксированной цене.
Тем не менее, все еще существуют деривативы, торгуемые вне биржи — в них не учитываются контрольные показатели для проведения комплексной проверки. Следовательно, существует риск невыполнения обязательств со стороны контрагента. Представим, что американский инвестор Джефф владеет счетами, номинированными в долларах США. Джефф покупает акции европейской компании на любой из действующих бирж ЕС за евро.
Кредитный дефолтный своп — это своеобразная страховка. Она позволяет одной стороне страховать себя от убытков в случае, если другая сторона не сможет выполнить свои долговые обязательства. Суть свопа в снижении рисков и получении взаимной выгоды. Если за то время, пока автомобиль в пути, курс валюты повысится – меня это волновать не будет, поскольку стоимость товара зафиксирована в контракте. В XVII веке в Японии крестьяне, собирающие рис на продажу, получали предоплату в обмен на пустую корзину.
Далее луковицы, находившиеся в земле, продавались по баснословной цене. Так возникли фьючерсные контракты – обязательства по поставке луковиц. Крах тюльпаномании был обусловлен тем, что цены на базовый актив – луковицы тюльпанов достигли невероятных высот, многие участники этого рынка оказались на грани банкротства. Поставочный — это фьючерс на обзор брокера h2t базовый актив, который зачисляется на биржевой счет. Покупатель получает свой актив после исполнения контракта.
Оба основаны на соглашении о покупке и продаже некоторых активов в заранее установленную дату, а их цены основаны на соответствующих базовых активах. Продвинутые инвесторы способны извлекать прибыль из деривативных сделок. Если внимательно изучать рынок, многие тенденции становятся предсказуемыми. Опытный игрок, например, может определить, как отреагируют на то или иное мировое событие цены на нефть или курсы валют.
